Что ждет российские акции в 2020-2025 гг на примере Газпрома, Сбербанка, Роснефти, Лукойла, Татнефти, Аэрофлота

Всем доброго здоровья, уважаемые коллеги.

Решил сделать долгосрочный прогноз некоторых российский акций. Для этой цели я выбрал ТОПовые бумаги из различных секторов: акции Газпрома, Сбербанка, Роснефти и Татнефти, Лукойла, Аэрофлота.

Все, что я напишу далее, выражает мой личный опыт и взгляд на перспективы российского фондового рынка и может согласовываться с Вашей позицией или нет. Это нормально.

У каждого из нас есть своя голова на плечах и прекрасно, что все мы видим одну и ту же картину по разному.

Просто у кого-то из нас денег прибавится…

А у неимущего отнимется и то, что есть. Мф 25:29

Прежде чем мы перейдем к разбору непосредственно графиков акций таких компаний, как Газпром, Сбербанк, Роснефть, Лукойл, Татнефть, Аэрофлот, хочу подчеркнуть следующее: у публичных компаний (и не только их) есть внутренняя ценность, которая редко совпадает с ценой на ее бумаги. Об этом часто говорили и говорят опытные инвесторы, когда упоминают «недооцененные» или «переоцененные» акции. Основная стратегия таких инвесторов заключается в поиске недооцененных (как правило) или переоцененных активов.

Я не пытаюсь составлять рыночные прогнозы — я занимаюсь поиском недооцененных ценных бумаг. Уорен Баффет

Играть на понижение всегда опаснее, поэтому осторожные инвесторы предпочитают скупать то, что продается ниже справедливой цены. И иногда определенные структуры могут даже «помочь» подешеветь той или иной компании или даже целому государству. Но не будем пока углубляться в эту интересную тему, может быть когда-нибудь потом разберем интересные примеры из истории или даже нашей реальности. По первому образованию я политолог, так что геополитика также находится в сфере моих интересов.
Вернемся к цене и ценности.

При этом мало кто говорит, что цена сама по себе ничего не значит без учета курса национальной валюты. Акция Газпрома за 250 при курсе российского рубля в 61 рубль — это не тоже самое, что 250 при курсе 81, согласитесь. Особенно для инвестора, который держит капитал в долларах, фунтах, евро или золотых слитках… Свою точку зрения на курс рубля и доллара на ближайший год я высказал в статье В какой валюте хранить сбережения и делать банковские вклады белорусам и россиянам в 2020-2021 годах?

Рассматривать перспективы инвестиционного портфеля из ценных бумаг российских компаний без оглядки на валютный курс национальной валюты недальновидно.

И делать анализ ценных бумаг и валютного курса следует в тех временных рамках, в которых сформирована Ваша инвестиционная стратегия. Я предлагаю отталкиваться от каких-то значимых ТФ, например 3-5 лет и более.

Краткосрочные прогнозы тоже необходимы. Но при этом надо разделять капитал на части, каждая из которых работает по своей стратегии.

Итак, давайте перейдем к графикам.

Акции Газпрома, общий взгляд

Это квартальный график. Каждая свеча символизирует 3-месячный период.

акции Газпрома
Акции Газпрома, квартальный график 2006-2020

На данном графике я бы выделил три ценовых уровня:

1. 370 рублей, максимум 2008 года. Курс доллара тогда был порядка 23,5. То есть по факту акция стоила около 16 долларов.

2. 260 рублей, максимум прошлого года, который тестировался в прошлом году во второй раз. Сформировался он в апреле 2011 года. Курс доллара тогда составлял 28,5. Акция стоила около 9 долларов.

3.100 рублей — это уровень поддержки, возле которого цена останавливается и корректируется выше. В 2017 году минимальная цена на акцию Газпрома составлял 111 рублей, что при тогдашнем курсе в 56 рублей составляло менее 2 долларов.

Последняя медвежья свеча (с длинным синим телом), возникшая в начале 2020 года является частью модели «медвежье поглощение», хотя по классическим канонам свечного анализа она сигнализирует о смене восходящей тенденции после значительного роста, а восходящего тренда тут на мой взгляд нет.

Да, можно сказать, что на протяжении 10 лет акция торгуется в боковом флэте и при нынешнем курсе акции 184 рубля при курсе доллара в 73 рубля ее стоимость составляет $2,5.

Но я вижу риск дальнейшего снижения стоимости и возврат акции в диапазон 100-130 рублей в 2020-2025 гг. Будет ли пробит этот уровень (хотя бы кратковременно)-покажет время. Но если это случится — я буду их скупать.

Акции Лукойл, общий взгляд

Акции Лукойл (тот же квартальный ТФ) выросли значительнее, здесь явный восходящий тренд.

Акции Лукойл, 2006-2020 годы
Акции Лукойл, 2006-2020 годы

И опять мы видим медвежий сигнал, который предупреждает о смене тенденции. Считается, что чем больше тело «медвежьего поглощения», тем весомее модель.

В нашем случае за первый квартал 2020 года акция сходила на 6800, затем упала до 3600 и сейчас торгуется по 4870.

А ведь это не какой-то там биткоин, а акция второй после Газпрома по объёмам выручки компании в России! Это вообще законно? =)

Я считаю, что стоимость акций будет снижаться и скорее всего в ближайшие годы цена уйдет ниже зеленой линии, которая проходит на 3000. Думаю, при определенном терпении можно дождаться цены в 2000 рублей за акцию или ниже.

Акции Татнефть, общий взгляд

Давайте еще по нескольким нефтяным компаниям пройдемся быстро и перейдем к другим секторам.

По акциям Татнефти ситуация, как видите, аналогичная. В начале 2020 года капитализация упала на 1/4, дальнейшая тенденция понятна. Сильный уровень сопротивления возник в области 850, кто успел там сбросить бумаги и войти в шорт — молодец.

Акции Татнефти, 2002-2020 годы
Акции Татнефти, 2002-2020 годы

Я вижу риск снижения стоимости акций Татнефти в ближайшие годы до 220 рублей, возможно, это не предел.

Акции Роснефти, общий взгляд

Роснефть не показывала какой-то значимой динамики в последние годы, тем не менее у нее тоже есть куда падать.

Акции Роснефти, 2007-2020 годы
Акции Роснефти, 2007-2020 годы

На май месяц 2020 года акции компании торгуются по 350 рублей, а в ближайшие годы я прогнозирую достижение уровня в 160 рублей за акцию.

В целом, некая стабильная область для акций Роснефти находится в диапазоне 160-250, возможно в эту область цена и вернется, чтобы дрейфовать здесь на протяжении нескольких лет.

Тем не менее я почти уверен, что область 150 или даже 90 могут быть протестированы крупными игроками с тем, чтобы скупить подешевевшее добро. Не прозевайте этот момент!

Акции Сбербанка, общий взгляд

Бумаги торгуются на май 2020 года по 194 рубля. Уровень сопротивления в области 270-285 является сильным.

Акции Сбербанка 2008-2020
Акции Сбербанка 2008-2020

Цена акции Сбербанка, если мое видение верно, будет стремиться к уровню 110. Бывшая ранее сильным уровнем сопротивления, эта область теперь играет роль поддержки и пока неясно, будет ли она пробита.

Будь это какая-то другая компания — я бы предположил, что цена уйдет ниже, вплоть до 50 рублей. Но вокруг Сбербанка наверняка есть серьезные люди, инсайдеры, которые могут этому воспрепятствовать. Более подробный прогноз в материале Прогноз: акции Сбербанка потеряют 10% летом 2020 года.

Акции Аэрофлота, общий взгляд

В мае 2020 года акции Аэрофлота торгуются по 73 рубля.

Начиная с 2017 года они снижаются, достигнув максимумов у 225 рублей в тот год.

Учитывая ситуацию с коронавирусом, есть все основания предполагать, что не только техническая картина, но и фундаментальные факторы играют против компании.

Акции Аэрофлота 2004-2020 годы
Акции Аэрофлота 2004-2020 годы

Уровень поддержки находится у 20-25 и он будет скорее всего достигнут, причем я не удивлюсь, если это случится уже в 2020 году.

В целом, коллеги, ситуация на фондовом рынке российских акций негативная. Большой ошибкой будет усреднять лонги с плечом на падающем рынке, чем страдают многие спекулянты.

Но можно и нужно покупать подешевевшие бумаги, только вот делать это надо на тех уровнях, где цена стабилизируется и не беря излишний левредж.

Акции можно торговать и в краткосрочных ТФ, например на недельных графиках. Возможно, я буду публиковать прогнозы по некоторым акциям в недельных таймфреймах.

Мои прогнозы по доллару на текущую неделю (ставка на укрепление рубля) пока в силе , аналогичная ситуация по нефти (лонг) и евродолллару (тоже лонг), все позиции в прибыли.

Не забывайте использовать трейлинг и защищать прибыль при торговле с плечом в краткосрочных ТФ. Потерять деньги на рынке гораздо легче, чем заработать.

Желаю успехов, до новых встреч.

 

STETSKOFF

Cпециалист-аналитик рынка ценных бумаг, политолог.

Блог Дмитрия Стецко (STETSKOFF или Стецкофф)
Добавить комментарий

 

  1. TwitterMan

    я скорее верю, что без всяких видимых причин Сургут вдруг скакнет, как это уже бывало. Ну это нам невидимых причин, а не инсайдерам.

    Ответить
    1. STETSKOFF автор

      TwitterMan, покупайте, если нет у Вас ни инсайда, ни знаний, ни опыта.

      Ответить
  2. Fandorin

    Российские акции ждет скорый крах, потому что экономика держится только на нефти, а внутри страны бардак и никакие инвестора сюда не придут — никому не надо и даром. вздувают цены только инсайдеры и манипуляторы

    Ответить
  3. Petr

    Есть такая стратегия — послушай гуру и сделай но оборот!!!
    Очень доходная

    Ответить
    1. STETSKOFF автор

      petr, вперед с песней! Я только рад буду, что толпа покупает. Кто-то же должен деньги потерять )))

      Ответить
  4. Lilia V/

    Мне тоже кажется, что по многим из акции ММВБ будет коррекция. 2019 год оказался удачным, но ряд проблем в энергетике (падение цен на нефть) и ситуация с эпидемией внесла свои негативные коррективы, что скажется чуть позднее.

    Ответить
  5. nevil

    Палладий готовится к новому рывку

    BofA ожидает дефицита на рынках палладия (1,3 млн унций) и платины (300 тыс. унций) в 2020 г, несмотря на 20%-ный спад продаж автомобилей. Т.к. восстановление производства автомобилей в Китае и локдаун в ЮАР (78% мировой платины и 36% палладия. В мае и июне объем производства не превысит половину от обычного уровня.) компенсируют вызванное пандемией падение спроса в автопроме и ювелирной отрасли.

    ГМК будет выше

    Ответить
    1. STETSKOFF автор

      nevil, эти отчеты-гадания можно выпускать в рулонах туалетной бумаги.

      Ответить
  6. Олег

    Анализировать графики за 18 лет чтобы от текущей позиции нарисовать прямую линию, идущую под углом 45 градусов вниз ближайшие 3 квартала, без указания инфляции? Рисовать уровень поддержки по 2008 году, когда доллар был по 25р? Игнорировать в анализе вопрос, сколько ещё продлится короновируса паника и когда откроется торговля в полной мере? Больше вопросов чем ответов после такой статьи. Громкие заявления что норникелель упадёт на 50%. Если падение будет стабильным и глубоким, почему тогда рынки уже не заложили эти риски в цены?

    Ответить
    1. STETSKOFF автор

      Слишком много слов, Олег. Думаете, если правильно поставить вопросы так, как Вы себе это представляете, то ответ придет сам собой? Или Вы из тех, кто считает, что все в наших руках и мы творцы этого мира? Если так — то мы с Вами не найдем общий язык. Смотрите РБК, там Вам все расскажут на понятном Вам языке.

      Ответить
  7. Ульрих

    еще один заднеприводной «пророк»

    Ответить
    1. STETSKOFF автор

      Значит не зря старался — получил столь лестную оценку собственной персоны от некоего Ульриха =) Супер!

      Ответить