Биржи криптовалют, Криптотрейдинг, Новости криптовалют        29 апреля 2018       Дмитрий       7305         8  

Tether (USDT): черный лебедь криптовалют

Tether (USDT)

Мир криптовалют развивается столь стремительно, что уследить за всеми выпускаемыми токенами невозможно. Да этого и не требуется. Наиболее яркие и интересные найдут короткую дорогу к сознанию инвестора или биржевого спекулянта, решившего освоить криптотрейдинг. Мне было просто освоиться с торговлей криптой и я неплохо заработал (более 400% за неделю или 11.000 долларов прибыли на BitMEX).

Я уже писал вводную статью про биткоин. Первая криптовалюта многими воспринималась как шутка, достаточно вспомнить покупку пиццы за 10000 биткоинов, что тогда вызывало смех — как можно купить нечто материальное за какие-то символы непонятно чего? А сегодня, вспоминая эту сделку уже никто не смеется — пицца стоимостью 100 млн. долларов изменила парадигму обывателя.

До триумфа цифрового золота еще далеко и немало скептиков по-прежнему рассматривают биткоин как мыльный пузырь. Довольно близорукая позиция, но не будем забывать, что в этой сфере сейчас наблюдается аномальная активность: многие используют хайп для обмана и внедрения мошеннических схем, подрывая доверие к самой идее.

Технология блокчейн развивается, появляются новые решения старых проблем, а на их месте возникают новые сложности, но прогресс не стоит на месте. Есть несколько десятков альткоинов, которые представляют для меня интерес с точки зрения технологий и лежащих в её основе решений.

Одним из них является Tether (USDT).

Я собрал и проанализировал в этой статье большой массив информации о тезерах и сделал неожиданный для меня вывод — мы стоим на пороге грандиозного кризиса. Если имеете обоснованное мнение — отпишитесь в комментариях. В этом месте полезно почитать статью о том, что такое шорт и почему инвесторам следует внести в свой инструментарий короткую продажу для хеджирования рисков.

Итак, компания Tether Limited была зарегистрирована на Британских Виргинских островах в 2014 году и никто не знал до 2017 года, что генеральным директором компании является Людовик Жан ван дер Вельде, он же генеральный директор крупнейшей биржи криптовалют Bitfinex. Главный директор по стратегическому планированию Bitfinex Филипп Поттер и её главный финансовый директор Джанкарло Девазини являются сооснователями Tether Limited.

Tether построен на базе протокола с открытым исходным кодом Omni Layer, который взаимодействует с блокчейном и обеспечивает выпуск и погашение токенов криптовалюты. То есть завел доллары США в Tether Limited — получил аналогичную сумму в Tether USDT. В блокчейн Tether используется алгоритм консенсуса Proof of Reserves — доказательство резервирования. По идее сумма токенов в системе должна соответствовать сумме долларовых запасов, подтвержденной независимым аудитом.

Согласно документации токены можно в любой момент продать на платформе Tether, однако в правилах также указано, что токены USDT — не деньги и не денежные инструменты, а Tether Limited «не обязана производить обмен своих токенов на фиатные валюты, а также не гарантирует такого обмена и защиты от потерь при покупке, продаже или выкупе». Хорошее начало!

При этом PR-отдел Tether Limited даже публично признал, что токены USDT обеспечены не американскими долларами реальных покупателей, а другими криптовалютами, конвертируемыми в Tether.

На многих крипторесурсах говорится, что аудит регулярно проводится. На деле же был лишь промежуточный отчет аудиторской компании Friedman LLP, опубликованный в сентябре 2017 года, согласно которому резервы Tether составляли около $442,9 млн. При этом уже тогда оборот тезеров значительно превышал эту сумму. А в конце января 2018 года руководство Tether Limited заявило о прекращении сотрудничества с Friedman LLP со следующей формулировкой:

Мы подтверждаем, что отношения с Friedman расторгнуты. Учитывая крайне сложные процедуры, к котором Friedman прибегала для проверки относительно простого балансового отчета Tether, становится понятным, что такой аудит не может быть проведен в приемлемые сроки.

Такой ответ меня, как юриста, улыбнул. А тот факт, что с сентября 2017 по январь 2018 промежуточный отчет не завершился — и вовсе указывает на наличие финансовых проблем или сознательной волокиты с предоставлением отчетности со стороны руководства аудиторам.

В сухом остатке имеем факт: независимого аудиторского отчета, подтверждающего наличие валютных резервов в количестве выпущенных токенов НЕТ!

Вторая угроза связана с тем, что у руководства биржи Bitfinex и Tether Ltd есть проблемы с законодательством США. Руководство Bitfinex и Tether Ltd еще в декабре получило повестки в суд от Комиссии по торговле товарными фьючерсами CFTC. Продолжение работы в прежнем формате повышает риски принудительного закрытия и штрафных санкций.

Третье замечание касается эмиссии Tether’ов.

Давайте вспомним, что за 2017 год количество токенов выросло с 10 млн до почти 900 млн (на момент написания статьи более $2,5 млрд). Активная эмиссия тезеров наблюдалась осенью 2017 года, когда и начался стремительный рост курса биткоина. К ноябрю было выпущено 150 млн Tether’ов, с 8 по 10 ноября выпустили еще $70 млн. При этом в марте 2017 года объем выпущенных токенов составлял всего 44 млн. С начала эмиссии только за день на бирже Bitfinex были закрыты ордеры на покупку биткоина общей суммой около $25 млн, включая единичный ордер на сумму $13,5 млн. Тогда цена биткоина выросла с $7000 до $7400. 20 марта 2018 года Tether Ltd выпустила рекордное количество токенов на $300 млн.

В криптосообществе поговаривают, что руководство Bitfinex и Tether Limited искусственно поднимают цены на биткоин, скупая их на напечатанные тезеры. Зачем им это нужно? Я вижу тут несколько схем и каждая имеет право на существование. Одно скажу — люди играют в очень опасную игру. Они не понимают, во что ввязываются и не понимают, какими будут последствия для всего криптосообщества, когда игра закончится. Занимательно то, что появление фьючерсов на биткоин на CME Group в декабре 2017 года нарушило все планы игроков на повышение. Бог есть, я вижу здесь его руку. Впрочем, могу утверждать, что то, что последует далее, оздоровит криптоэкономику, хотя отдельные структуры не переживут кризис.

А что, спросит кто-то — кризис будет? Уверен, что да. Обязательно! С таким подходом к делу он просто просится на сцену. Но это будет не кризис доверия к блокчейну и криптовалютам. Это будет кризис человеческой жадности и самоуверенности.

Я видел нечто подобное на рынке нефти в 2008-2009 году. Когда цена на черное золото достигла почти 150 долларов за баррель, аналитики и эксперты прогнозировали скорые 200 долларов и выше. В итоге получилось вот это:

Тогда тоже звучали упреки в рыночных манипуляциях со стороны нескольких хэджевых фондов, играющих на повышение. Однако для быков все закончилась плачевно. Нельзя постоянно поднимать цены и верить в то, что толпа поддержит тренд.

Допускаю также, что руководство Bitfinex и Tether Ltd могут быть тесно связано с крупнейшими майнерскими пулами, поэтому им на руку раздувание пузыря. Это пузырь не потому, что за биткоином скрывается какая-то химера. Это пузырь цен, потому что сильный рост стоимости был вызван не фундаментальными факторами, а эйфорией и жадностью.

Улыбка криптоэнтузиазма еще не слетела с вашего лица? Это не все: обратите внимание на суточный объем торгов USDT (16 строчка) и сравните с объемом капитализации. Потом сравните аналогичные показатели у других криптовалют.

Заметили, что объем в два раза превышает капитализацию? То есть за 24 часа вся масса тезеров перешла из рук в руки два раза. Такого явления больше нет ни на одной другой криптовалюте. Возьмите эталонные (проверенные и не вызывающие опасений в мошенничестве) биткоин и эфир. Там за сутки обращается 3-5%, а у Thether этот показатель более 200%. Каково?

Вообще здесь уместно сказать, что Tether (USDT) используют на многих криптовалютных биржах в качестве заменителя доллара. С таким оборотом наш сегодняшний «герой» является фундаментом, на котором создается ликвидность на рынке криптовалют. А теперь прикиньте, что произойдет с криптовалютами и биржами криптовалют, использующих USDT, если проблемы, описанные выше, совокупно или по отдельности превысят предел прочности оказанного доверия? Кое-кто понимает ситуацию. Именно поэтому биржа Bit-Z прекратила торговлю Tether (USDT) после рекордной мартовской эмиссии.

Я уже давал свой медвежий прогноз по биткоину, и думаю, что он может уйти значительно ниже 6500, если Tether рухнет. Как насчет 3000, 1000, 500? По прежнему Just Hodl it? Не каждый ходлер это выдержит, яйца железные нужны (про боль потерь).

Сейчас Tether не принимает заявки на регистрацию и советует пользователям обменивать свои токены на сторонних биржах, «чтобы предотвратить возможную потерю средств».

Я собрал материал, проанализировал его, пропустил через свой прежний опыт и высказал свое мнение. Можете его учитывать или не учитывать. Я же с большим интересом продолжу наблюдать за ситуацией. Жаль, немногие смогут оценить красоту грядущей драмы, будучи захваченными страхом, жадностью или надеждой.

С уважением, администратор ресурса Суперинвестор, Дмитрий

Статья написана 29.04.2018

ps. Для индивидуальной торговли на форекс рекомендую выбирать Альпари или FXOpen, в последнем есть крипта и лучшие условия по ней среди форекс компаний. А если есть желание все-таки торговать на криптобиржах, то без плеча советую Binance, а с плечом 1:100 на BitMEX. Битмексы кроме того дают скидку на комиссию 10% на 6 месяцев для моих читателей.

Обсуждение: 8 комментариев
  1. Тая-Я:

    Одна из лучших статей на сайте! Благодарю

    Ответить
  2. Петр Иванович:

    Спасибо Дмитрий за статью! Я тоже соглашусь что нынешние цены не совсем адекватны. Криптовалюта развивается и это правильно но тот ажиотаж был вызван жадностью и не мог продолжаться вечно.

    Ответить
  3. cryptobot:

    Зашел на лююбимый блог — а тут новая статья и притом согласшусь с Таей — крутейшая! TNX

    Ответить
  4. Вера:

    Все так печально =(

    Ответить
  5. Krimskij:

    Есть на просторах интернета аналогичные высказывания о Тезерах, только пока все крутится как надо и оснований для паники нет. Или есть? Крипта это вообще один большой риск, и что получается -не вкладывать и не торговать?

    Ответить
    1. Дмитрий:

      Люди склонны к самообману. Немало свежеиспеченных инвесторов и криптотрейдеров вводят себя и других в заблуждение относительно ценовых перспектив криптовалют, вкидывая в это дело все сбережения. А нужно всего-то разумно относиться к риску и использовать короткие продажи в своем инструментарии.

      Ответить
  6. Дмитрий:

    Спасибо всем за комментарии, ребята!

    Ответить
  7. Козак:

    Жадность будет толкать людей совершать необдуманные поступки, поэтому ваша статья для многих останется непонятой

    Ответить

Добавить комментарий

Войти с помощью: 

Ваш e-mail не будет опубликован.

Полезные ссылки
1.BitMEX. Единственная криптобиржа, дающая плечо 1:100.
2.Альпари. Лучшая форекс-компания. Пионеры ПАММ счетов.
3.Binance. Одна из главных криптобирж, только не дает плечи.
Курс Биткоина Локал Биткоин Биткоин кошелек / Bitcoin кошелек производственный календарь 2019